《私募投资基金监督管理条例》下月施行，鼓励基金加强支持科技创新——畅通科技-产业-金融良性循环

私募基金行业将迎来新的里程碑。日前，《私募投资基金监督管理条例》（以下简称《条例》）正式发布，将于2023年9月1日起施行。这也是我国私募投资基金行业首部行政法规。

私募股权基金作为资本市场的一支重要力量，在引导带动社会投资、服务实体经济中发挥着独特作用。那么，《条例》出台对私募基金行业将有何影响？目前我市私募基金行业发展情况如何？近日，记者就此进行采访。

管理新规强化风险源头管控

(资料图片仅供参考)

私募投资基金作为一种非公开募集的投资基金形式，在服务实体经济、支持创业创新、提高直接融资比重以及服务居民财富管理等方面发挥了重要作用。近年来，我国私募基金行业发展迅速，从一个“小众行业”发展成为我国金融体系的重要组成部分。数据显示，截至2022年年末，私募股权基金在投中小企业项目8.5万个、在投高新技术企业5.9万个、在投初创企业2.7万个。

私募基金迅速发展，但也同时存在一些行业乱象。我市一位资深投资人认为，私募基金市场主要存在准入门槛低、管理人素质参差不齐、信息披露不透明、投资风险较高等问题。在我市一位资深律师看来，私募基金市场缺少顶层监管，主要依赖部门规章、自律规则等文件，监管执法依据和手段相对欠缺。

《条例》的出台，为规范行业乱象提供了顶层指导，将私募投资基金业务活动纳入法治化、规范化轨道进行监管。“新规相当于给私募机构和从业人员上了一道紧箍咒。”该律师认为，《条例》强化了风险的源头管控，划定监管底线，分类监管创业投资基金，规范私募基金的竞争环境，将有力推动私募基金行业规范健康发展。

同时，《条例》充分考虑私募基金的特点及其创新发展的需要，既对私募基金“募、投、管、退”提出全链条监管要求，又强调发挥私募基金行业服务实体经济、促进科技创新等作用，做到支持发展与强化监管并重。

我市私募基金注册规模超1200亿元

5月26日，江苏泽林私募基金管理有限公司QFLP试点项目获批，这是我市引进的首个外商投资股权投资管理企业，将积极引入境外资本重点投向南通本地实体经济。

这也是我市支持私募基金稳步发展、拓展股权投资渠道取得的明显成效。近年来，我市私募股权投资基金发展迅速，据中国证券投资基金业协会统计，截至2022年底，备案登记于南通市的私募基金管理人共计64家，对应管理规模258.39亿元，私募基金管理人数量和管理人管理规模均位居省内第五位。

近三年来，南通市年备案基金数量和注册规模持续增长。市金融局日前开展的专题调研结果显示，目前我市私募基金总注册规模已达1208.91亿元。截至6月末，南通市共计备案私募基金336支，扣除其他类私募基金后总计329支。据清科数据库显示，329支私募基金中已有189支产生对外投资，占比57.4%。从投资方向看，189支基金主要投向电子信息、信息技术、医疗健康、生产制造和材料等围绕国家战略性新兴产业规划的重点行业。

“我市私募基金市场稳步发展，但目前仍存在头部管理人偏少、募集资金难度较大等难题。”市金融局相关负责人介绍，专题调研结果显示，在南通市备案的私募基金共涉及148家管理人（按管理机构品牌名称口径），其中排名位于清科2022年私募股权机构50强以及创业投资机构50强的管理人仅11家。

聚力打造各类资本投资新高地

私募股权投资基金是直接融资的重要组成部分，是扶持初创型、成长型企业发展的重要方式。无论是从全国还是我市私募基金投向来看，不难发现：支持科技创新是当前私募股权基金的主流方向。

此次出台的新规也为加强基金支持科技创新明确方向。《条例》中为支持创业投资基金发展设置专章，对创业投资基金实施差异化监管和自律管理，对主要从事长期投资、价值投资、重大科技成果转化的创业投资基金在投资退出等方面均提供了便利，吸引更多资金“投小、投早、投科技”，畅通“科技-产业-金融”良性循环。

“一座城市的创新发展，离不开资本的助力赋能。”新规支持鼓励创投基金发展，与南通城市创新发展不谋而合。去年7月，我市推出含金量十足的“基金发展政策16条”，促进投资市场繁荣，聚力打造各类资本近悦远来的投资新高地。

在今年4月发布的《关于金融服务全市经济运行率先整体好转的工作方案》中也提出，要努力打造南通金融小镇，高效赋能科技创新和产业发展，积极推进南通创新区和市北高新区私募基金集聚区建设。目前，市北高新区新增创投企业3家，集聚基金管理人5家；南通创新区推动3家规模10.35亿元基金落地，通过基金成功招引3家企业落地。

市金融局相关负责人表示，当前我市处于奋力打造全省高质量发展重要增长极的重要阶段，要以规范化、生态化的高质量私募基金，推动科创企业尤其是“专精特新”“独角兽”企业的孵化和成长，助力地方实体经济高质量发展。

记者 蒋晓东 张水兰通讯员 朱明